中国におけるCOVID-19の爆発的流行により、上海は3月から計画的なロックダウン政策を採用し、上海近郊の電子産業の主要生産拠点である昆山市もその影響を受けています。TrendForceによると、限られた人員とロジスティクス、輸送手段の停止により、近隣のOEMやODMメーカーは、生産ラインのニーズを満たすためにかろうじて現場在庫に頼るしかなく、部品のミスマッチをさらに悪化させることになりました。同時に、様々なロックダウンが解除された後の短期的な完成品出荷の急増と材料補給の需要は、税関当局を渋滞させ、改善の見込みが立つまで納期遅延が4月末まで続く可能性があります。

TrendForceはさらに、2021 年第 4 四半期以降、お客様が在庫調整を続けているため、台湾、韓国、中国の MLCC サプライヤーが販売する製品の大部分を占める消費者仕様製品の需要が弱まっていることを示しています。ODM は現在、消費者仕様の MLCC の需要が 2Q22 に毎月回復すると予測していますが、パンデミックによって引き起こされた緊急のロックダウンにより、物流に遅れが生じることは避けられません。同様に、上海のロックダウンにより、主要な直接購入部品の OEM 供給も中断されます。CPU、バッテリーモジュール、及びパネル材料の不足は、関連する工場の倉庫に材料を配送できず、ODM 部品の不一致の問題を悪化させるため、生産ラインに影響を与えます。一方、下流ブランドのお客様の焦点は、2Q22 エンドマーケットでの認知度の低さと需要の低さにあり続けています。

天津、蘇州、無錫、広東にある中国の MCLL サプライヤー生産センターはまだロックダウンされていませんが、3 月末以降、省間のロジスティクスと輸送は明らかに検査と監督のエスカレーションを感じており、交通機関の時刻表。しかし、この段階で MLCC サプライヤーにとって最大の問題は、上海と昆山に材料を配送できないことです。これら 2 つの場所には、上海の松江区にある Quanta Shanghai Manufacture City、昆山の Compal、Wistron、及び Pegatron キャンパスなど、多数の大規模な ODM 工場があります。現在、消費者仕様製品の ODM の平均在庫レベルは 3 ～ 4 週間であり、短期生産のニーズを満たすのに十分です。ただし、250V以上仕様の一部高圧車載用MLCC、ハイエンドサーバー用MLCCサイズ0805/1206/1210は在庫が無くなる恐れがあります。

22年第2四半期を展望すると、3月に始まった深セン、東莞、上海のロックダウンは中国の製造業に足かせをかけ、収縮期に入っている。加えて、ロシア・ウクライナ戦争とインフレの進行により、主要な家電製品の需要の伸びは引き続き鈍化しており、景気後退のリスクも潜在しています。このように多くの不利な要因があるため、ODMは部品のミスマッチが緩和されるのを確認してから、規制解除後のMLCC在庫の勢いをさらに検討する必要がある。中国でのパンデミックが短期間で効果的に収束しない場合、同様の突然の操業停止を防ぐため、ODM全体の在庫は1～1.5ヶ月程度は高水準で維持されることになる。しかし、MLCCサプライヤーにとって、お客様の実需を見通すことは困難であると思われる。しかし、MLCCメーカーにとっては、お客様の実需を見通すことは難しく、いったん受注状況が反転すると、生産能力調整などの迅速な対応ができなくなるため、22年2QはMLCCメーカーのリスクマネジメントの最重要項目となる。